网站小编 一、绿色金融的定义
对于绿色金融，不同的国家、机构均有不同的定义。厘清绿色金融的定义，将有助于界定绿色金融的范围，明确绿色金融的业务边界。
我国关于绿色金融的权威定义来源于2016年8月人民银行、财政部等七部委联合印发的《关于构建绿色金融体系的指导意见》（简称《指导意见》）。《指导意见》给出的绿色金融定义为，“对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务”。《指导意见》同时提出“绿色金融体系”的概念，即“通过绿色信贷、绿色债券、绿色股票指数和相关产品、绿色发展基金、绿色保险、碳金融等金融工具和相关政策支持经济向绿色化转型的制度安排”。
2016年发布的《关于构建绿色金融体系的指导意见》被认为是推动我国绿色金融发展的纲领性文件，后续各类与绿色金融业务发展有关的文件均以此为基础。2020年7月，人民银行印发《银行业存款类金融机构绿色金融业绩评价方案（征求意见稿）》（简称《评价方案》），从具体业务的角度给出了绿色金融的定义。
在该文件的框架下，绿色金融业务是指“金融机构开展的符合绿色金融标准及相关规定的业务”，“包括但不限于绿色贷款、绿色证券、绿色股权投资、绿色租赁、绿色信托等”。与《指导意见》相比，绿色租赁、绿色信托为绿色金融业务的新提法。
信托公司可将资金投向于货币市场、资本市场、实业三大领域，且业务模式灵活多样，开展绿色金融业务具有得天独厚的优势。中国信托业协会于2019年12月发布了《绿色信托指引》（简称《指引》），《指引》界定的绿色信托产品及服务包括“绿色信托贷款、绿色股权投资、绿色债券投资、绿色资产证券化、绿色产业基金、绿色公益（慈善）信托”等。
根据三类绿色金融的定义，绿色金融业务模式主要包括绿色信贷、绿色债券、绿色投资、碳金融、绿色保险、绿色租赁、绿色信托等。由于绿色保险、绿色租赁分别由保险公司、租赁公司开展，业务专属性较强，本文不做专门的介绍。
二、绿色金融业务模式
（一）绿色信贷
1. 绿色信贷监管文件主要由原银监会和人民银行发布
绿色信贷为我国较早开展的绿色金融业务类型。早在2012年，原银监会发布《绿色信贷指引》，推动银行业金融机构以绿色信贷为抓手，调整信贷结构。2013-2014年，绿色信贷的统计制度、评价体系逐步建立。2018年之后，对银行业金融机构绿色信贷的评价转由人民银行牵头进行。
表1 绿色信贷主要监管文件
资料来源：百瑞信托研发中心整理
2. 开展客户分类，实行差异化管理
在原银监会发布的《绿色信贷实施情况关键评价指标》中，提出应将客户分为A类、B类、C类。其中A类、B类客户所处的行业，或拟发放贷款的项目，可能产生不良的环境和社会后果。从客户分类的角度来看，大力发展绿色信贷业务可达到2方面的效果，一是通过绿色信贷支持低碳循环经济，二是严控资金流向国家重点调控的限制类以及有重大环境和社会风险的行业。
对于拟开展业务的A类和B类客户，应对其控制环境和社会风险的进展情况进行动态评估，在授信审批、合同管理、贷后管理等各个环节，对三类客户采取差异化的管理措施。A类、B类客户获得信贷支持将面临更加严格的审批流程，C类客户可通过正常审批流程获得信贷支持。
3. 绿色信贷余额稳步增长
总体来看，我国绿色信贷余额保持了持续增长的态势，已从2013年6月的4.85万亿元增长至2020年9月的11.55万亿元。根据人民银行披露的数据，至2020年9月金融机构本外币贷款余额为175.49万亿元，粗略计算绿色信贷占比仅为6.58％。因此，虽然我国绿色信贷余额逐年增长，但在全部贷款中的占比处于较低水平，未来应仍具有进一步提升的空间。
资料来源：Wind，中国人民银行，百瑞信托研发中心绘制
